港股市场表现与展望 - 10月10日港股三大指数集体低开，恒生指数低开0.85%，恒生科技指数低开1.4% [1] - 锂电池、有色等热门行业普遍回调，宁德时代、洛阳钼业跌超3%，科网股多数走弱，阿里巴巴跌超2%，中芯国际跌超1% [1] - 随着美联储开启新一轮降息周期，全球资本流动性宽松，估值优势显著且与内地经济联动紧密的港股市场或站在风口之上，多家公募机构共识性判断将加大对港股的配置 [2] 恒生科技板块投资观点 - 恒生科技指数近期波动性加大，源于国内互联网厂商竞争加剧、AI投资带来的资本开支增加及外部扰动等因素，但长期来看该板块依然值得关注 [3] - 港股科技品种更多聚焦于AI应用、软件等“软科技”，与A股聚焦半导体等“硬科技”形成区别，未来市场焦点可能从算力、芯片扩散到AI应用，港股科技品种有望受益 [3] - 截至9月15日，恒生科技指数市盈率为23.32倍，位于近五年32.84%分位水平，处于历史相对低位，估值具备显著优势 [3] - 2025年以来海外AI应用加速落地，海内外人工智能模型的差距会重新收窄，2025年下半年或迎来新一轮核心模型升级 [3] 机构对港股后市研判 - 国泰海通分析认为四季度港股有望创年内新高，其中恒生科技空间最大，港股科技仍是行情主线 [4] - 港股互联网巨头受益于AI叙事发酵，且伴随美联储重启降息，外资回流存在超预期可能 [4] - 当前港股市场性价比突出，部分科技龙头权重股估值偏低，定量测算显示，仅考虑其估值修复或能推动恒生科技上涨15%，若指数整体估值修复至历史均值或将涨超30% [4] - 中信证券称，充裕的流动性叠加AI的持续投入和创新是推动港股两大动能，短期这两大动能仍将助力港股延续上涨行情 [4] - 招商证券策略团队认为AI仍是港股市场主线，港股互联网有望成为最为受益方向，有色金属则受益于降息带来的流动性宽松和通胀预期提升的双重利好 [5] - 招商证券建议继续把握港股的科技和有色金属市场主线，同时增配市场预期差较大的港股保险股以及“困境反转”和高股息等价值策略，部分超跌的优质创新药个股可自下而上配置 [5] 行业与政策热点 - 工信部等三部门发布公告，2026-2027年插电式混合动力乘用车纯电动续驶里程要求由大于等于43公里大幅提高132%至100公里 [7] - 美国商务部已向英伟达发放出口许可证，批准其价值数十亿的芯片出口至阿联酋 [7] - 英特尔展示了新一代18A工艺制程芯片Panther Lake，与Lunar Lake相比，相同功耗下性能提升50%，与上一代Arrow Lake-H处理器相比，性能相同时功耗降低30% [7][8] 上市公司动态 - 舜宇光学拟约19.03亿元转让上海奥来并入股歌尔光学，携手歌尔布局AI/AR光学业务 [9] - 东方海外国际前9月航线收入约66.96亿美元，同比减少8.3%，整体运载率同比下降1.5%，每个标准箱的整体平均航线收入同比减少12.4% [9] - 协合新能源前9月权益发电量为6,464.54GWh，其中太阳能权益发电量同比增长30.69% [10] - 迅销截至2025年8月31日止年度全年收益为34005.39亿日圆，同比增长9.6%，净利润为4330.09亿日圆，同比增长16.4% [10] - 东风集团股份前9个月累计汽车销量为131.68万辆，同比下降约3.6% [11] - 福莱特玻璃部分股东及董监高合计减持公司股份2998.03万股 [12] - 中海油田服务近半年控股股东中国海油集团累计增持1600.8万股公司H股 [13] - 中国海洋石油近半年实际控制人中国海油集团累计增持公司港股股份2209.8万股 [14]