汇率市场动态 - 美元兑日元在亚洲交易时段一度升至15327 自4月底触及13988的低点以来累计反弹超过75% 本周涨幅超过36% 显示汇价上行节奏加快 [1] - 日经225指数周一盘中创下历史新高 美元兑日元亦突破150关键关口 [2] - 一个月期美元兑日元风险逆转指标周一录得036% 较选举前的071%明显收窄 若维持当前水平 有望创下自2022年9月以来对日元看涨程度最低的收盘纪录 [3] 日本政策预期 - 日本财务大臣加藤胜信发表口头干预表态 称政府正密切关注单边快速波动 并将审慎评估任何过度或失序的市场变动 [1] - 高市早苗胜选显著削弱市场对日本央行短期内加息的预期 其以支持激进财政刺激和宽松货币政策立场著称 [1] - 高市早苗的核心经济顾问本田悦朗表示日本央行在10月加息可能较为困难 建议将加息时点推迟至12月 [2] 市场预期与机构观点 - 隔夜指数掉期数据显示 交易员对日本央行10月加息的概率预期已降至不足20% 而在10月4日前这一概率约为68% 对12月加息的押注升至约56% [3] - 德意志银行对日元的立场转为中性 称高市早苗当选对市场而言是一个重大意外 [3] - 市场仍愿为押注美元兑日元下跌的看跌期权支付更高溢价 表明未来一个月至一年内 日元仍被普遍预期将走强 [4] 潜在政策干预 - 市场对日本当局实施外汇干预的猜测升温 自2022年以来日本财务省已累计动用约245万亿日元约合1600亿美元支撑日元 [4] - 分析普遍认为 若美元兑日元逼近160心理关口 干预可能性将显著上升 [4] - 摩根大通分析师指出 若汇率显著突破150 很可能触发政策回应 包括口头干预 日本央行释放更偏鹰派的信号 或来自美方的公开批评 [4]