债市行情表现 - 债市重回弱势，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.49%报113.970，10年期主力合约跌0.06%报107.980，5年期主力合约跌0.09%报105.650，2年期主力合约跌0.05%报102.354 [1][2] - 银行间主要利率债收益率全线上行，10年期国开债收益率上行0.75BP至1.9675%，30年期国债收益率上行1.5BP至2.139% [2] - 中证转债指数收盘下跌0.45%至485.62点，成交金额703.95亿元，惠城转债跌15.74%，恩捷转债跌9.17% [2] 一级市场发行 - 财政部发行的2年期和50年期国债加权中标收益率分别为1.4526%和2.2977%，全场倍数分别为2.48和3.62 [3] - 进出口行1年期固息债中标利率为1.3456%，全场倍数2.92 [4] 资金面状况 - 央行开展4090亿元7天期逆回购操作，因有6000亿元逆回购到期，单日实现净回笼1910亿元 [5] - 资金利率延续回落，Shibor隔夜品种下行0.3BP至1.319%，7天期下行4.4BPs至1.451% [5] 机构后市展望 - 机构认为四季度债市大概率存在修复机会，基本面对债市的定价权将逐步提升 [1] - 四季度债市或震荡修复，利差或逐步压降，加杠杆与哑铃策略占优，短信用/存单+超长债组合有望表现更强 [6] - 10月流动性缺口可控，政府债供给扰动有限，若资金利率平稳运行，杠杆策略空间将显现 [6] - 基本面数据显示供需关系待优化，内需恢复相对缓慢，企业利润修复仍有压力，居民消费回暖持续性有待观察 [6]