文章核心观点 - 日本股市因“高市交易”创下历史新高，但银行板块初期表现大幅落后于市场 [1] - 分析认为高市雏可能领导下的扩张性财政政策及宽松货币政策，长期看可能使银行业受益 [1][3] - 日本走出通缩及利率环境正常化已为银行业带来创纪录利润和股价飙升，此轮涨势可能延续 [3][4] 银行业市场表现 - 在高市相关消息影响下，东证银行指数周一下跌0.12%，而日经平均股价指数飙升4.75% [2] - 自去年3月日本央行结束激进刺激政策以来，银行股已大幅反弹47%，远超日经指数21%的涨幅 [3] 政策环境影响 - 高市雏的政策重点包括经济安全相关的大规模能源基础设施和国防支出，这些项目需要银行融资 [5] - 扩张性政策基于经济安全，将使日本地方银行和大型银行普遍受益 [4] - 高市雏表示将优先振兴日本地方经济，这可能推动对地方银行本地专业知识的需求 [5] 银行业盈利能力 - 日本走出数十年通缩及超低利率时代结束，为银行业带来创纪录利润 [4] - 经过多年负利率，银行业已发展出不完全依赖国内贷款利差的商业模式 [5] - 日本最大资产规模银行三菱日联金融集团估计，从2025年1月起的三年内，利率上调每年平均将为税前利润带来1660亿日元（10.9亿美元）的提振，但这不到其年利润的十分之一 [6] - 三菱日联金融集团上一财年利润达到创纪录的1.86万亿日元 [6] 未来展望 - 分析指出，此前加息的影响尚未完全体现在盈利中，长期指引或净资产收益率目标仍有上调空间 [7] - 日元快速贬值可能迫使日本央行不顾高市的鸽派立场而加息 [3]