抵押贷款利率与国债收益率关联性 - 抵押贷款利率主要由10年期国债收益率决定，两者通常同向变动但存在利差 [1][2] - 近期利差在2.5个百分点左右波动，显著高于2010-2020年间普遍低于2个百分点（常接近1.5）的水平 [6] - 截至9月24日，10年期国债收益率为4.16%，30年期固定抵押贷款利率为6.3%，利差为2.14个百分点 [6] 10年期国债收益率预测 - 德勤全球经济研究中心预测10年期国债收益率在2024年剩余时间徘徊在4.5%附近，2026年开始缓慢下降至2027年的4.1%并维持至2029年底 [3][4] - 高盛分析师同意该预测，认为10年期国债收益率将维持在4.1%附近直至2027年 [4] - 美国国会预算办公室预测国债收益率在2025年底为4.1%，2026年降至4%，并在2029年前维持在3.9%附近 [5] 抵押贷款利率利差预测 - 人工智能GPT-5建议使用2.1至2.3个百分点的利差范围进行预测，其依据是2010年代历史标准利差约为1.7个百分点，而近年（2022至2025年）利差约为2.6个百分点 [7][14] - 基于此，预计未来五年平均利差约为2.1至2.3个百分点 [14] 五年期抵押贷款利率展望 - 综合国债收益率预测和利差估算，2027年抵押贷款利率预计在6.2%至6.4%左右 [11] - 未来五年抵押贷款利率预计不会显著下降，除非出现经济衰退等重大经济中断 [12] - 目前没有预测显示未来五年内抵押贷款利率会重回3%的水平 [10]