评级与目标价 - 美国银行证券重申对Hims & Hers Health Inc的“逊于大盘”评级和28美元目标价 [1] 第三季度业绩预期 - 公司更新后的模型纳入9月销售数据 预计第三季度营收基本符合市场预期 [2] - 递延收入预计将比前几个季度发挥更大作用 [2] 第四季度业绩预期 - 第四季度展望被描述为“疲弱” 9月份订单同比下降16% [2] - 第四季度营收预期从6.17亿美元下调至5.90亿美元 较市场共识的6.32亿美元低6.5% [3] - 全年营收预期下调至22.98亿美元 低于公司23亿至24亿美元的指引区间 [3] 增长面临的不利因素 - 市场共识预期似乎过于乐观 包含了从第三季度到第四季度不切实际的增长加速 [4] - 公司面临多重不利因素 包括核心增长减速 订单动能放缓 GLP-1药物销售季节性疲软 竞争加剧 以及直接面向消费者广告的变化可能对转化率造成压力 [4]