公司面临的危机与挑战 - 公司因虚假账户丑闻而声誉受损，并面临来自监管机构和政界的巨大压力，其严重程度远超CEO以往的从业经验[1] - 主要投资者沃伦·巴菲特批评前任管理层并清空全部持股，公司股价在2018年2月至2020年12月期间下跌三分之二，市值从3220亿美元缩水至880亿美元[2] - 美联储对公司实施了严厉的资产上限处罚，将其总资产限制在1.95万亿美元，实质上阻碍了公司通过吸收存款来增长的能力[3][17] - 公司曾因高风险文化和无效的风险管理基础设施而受到批评，国会调查发现其存在“完全的领导层失败”，导致超过80亿美元的罚款和5000名员工被解雇[13][14][15] 领导层与战略转型 - CEO查理·沙夫上任后制定了一份长达3162页、包含6000项任务的全面拯救计划，并组建了新的高管团队，运营委员会15名成员中有13名是其任命的新人[4][16] - 沙夫通过亲自频繁与监管机构沟通、大幅增加风险管理投入来重建信任，公司每年风险管理支出增加25亿美元，派驻业务单元的风险管理人员数量增加1万名，实现翻倍[16] - 在资产增长受限的情况下，公司战略转向发展费用收入业务，重点投资于投资银行和信用卡等此前投资不足的领域，信用卡购买额度和未偿余额从2020年至2024年均实现翻倍[18][20][21][22] - 公司大力推行成本削减措施，包括减少管理层级、整合办公空间和裁员，全球办公面积从8700万平方英尺减少至6030万平方英尺，办公楼数量从650栋减少至400栋，员工总数减少近25%至21万人[22][23] 财务表现与未来展望 - 公司的有形普通股回报率显著改善，2024年达到13.4%，2025年前两个季度平均为14.4%，接近15%的战略目标，表现优于花旗集团，与美国银行持平，但仍落后于摩根大通[24] - 2024年6月，美联储解除了对公司的资产上限限制，标志着公司恢复了完整的运营自由，为其未来增长扫清了障碍[25] - 自沙夫上任六年来，公司股票价格从52美元上涨至81美元，加上股息，年化回报率达到11.1%，表现优于KBW银行指数和花旗集团，与美国银行相近[26] - 尽管取得显著进展，但分析认为公司下一阶段的任务是从“减肥”转向“增肌”，即利用恢复的自由度实现高质量的增长[26][29]