市场情绪与风险认知 - 市场近期经历了强劲反弹后出现回调 跌幅达1 5%至2% [1] - 市场此前对关税和贸易战问题已变得自满 认为其不再是问题 [2] - 当前事件是对市场风险始终存在的提醒 目前尚不确定是趋势改变还是短期波动 [3][4] - 机构投资者近期开始对市场状况感到更加紧张 [5] 机构投资者行为 - 尽管机构投资者感到紧张 但他们仍然保持长仓或继续持有头寸 并未大规模卖出 [5] - 在狭窄的市场领涨格局下 专业投资者因担心业绩落后而不得不继续投资于表现领先的品种 [6] - 投资者存在不愿率先离场的从众心理 类似于"没有人想成为第一个离开派对的人" [7] 市场对新闻事件的反应 - 市场最初并未对昨晚公布的中国稀土配额消息作出反应 [7] - 市场的显著反应是由总统的升级性言论所触发 而非最初的消息本身 [8] - 当前波动可能只是对潜在更高关税的初步反应 如果关税真正实施 这可能只是开始 [9] 市场动态与投资者行为分析 - 判断市场未来走势的关键在于"逢低买入者"是否会出现 他们此前是市场中最可靠的支撑力量 但当日并未出现有意义的反弹 [9] - 恐慌指数VIX在极短时间内从16飙升至22 表明有投资者被市场走势打了个措手不及 [11] - VIX的飙升反映出机构对冲需求此前不足 投资者一直在卖出隐含波动率 随后不得不匆忙补仓 [13] - 卖出波动率的投资者若未遭受重大损失且仍有资金 可能会尝试再次入场 [14]