Workflow
腾讯押注,AI医疗龙头森亿医疗寻求赴港上市
观察者网·2025-10-11 12:29

上市计划与背景 - 公司计划依据香港联交所《上市规则》第18C章(特专科技公司上市章节)递交上市申请,因其未能满足盈利测试、市值测试等常规上市条件 [1] - 公司于9月30日正式发布招股书申请版本,开启上市进程 [1] - 联席保荐人为中信建投(国际)融资有限公司、建银国际金融有限公司及交银国际(亚洲)有限公司 [9] 行业地位与技术优势 - 以2024年收入衡量,公司是中国最大的医院AI医疗解决方案供应商,同时也是全球第四大大型医院AI医疗解决方案供应商 [5] - 公司是全球范围内唯一实现L1至L4级别解决方案全覆盖的AI医疗企业,拥有从数据基础设施到应用层算法的全栈技术研发能力 [4] - 截至2025年6月30日,公司服务客户已超750家医院,其中包含400余家大型医院,并在沙特落地全球首个AI主导的诊所试点项目 [5] 财务表现 - 收入从2022年的人民币1.44亿元增长至2024年的人民币2.92亿元,2025年上半年收入为人民币1.12亿元,同比增长23.34% [6][7] - 期内亏损从2022年的人民币3.76亿元收窄至2024年的人民币2.07亿元,2025年上半年亏损为人民币9745.5万元,上年同期亏损为人民币1.03亿元 [6][7] - 毛利率从2022年的26.9%提升至2024年的37.1%,2025年上半年毛利率为38.9%,上年同期为55.6% [6][7] - 研发成本占收入比例从2022年的94.6%显著下降至2024年的21.6%,2025年上半年为19.8% [7] 股权结构与投资者 - IPO前创始团队及员工持股平台合计持股比例约为30.58%,其中董事长兼CEO张少典博士持股11.00% [9][13] - 主要机构投资者包括腾讯实体(合计持股13.25%)、珠海慧亿(IDG资本关联方,持股11.28%)和红杉铭德(持股11.23%) [9][14] - 公司自2017年起至2024年已完成多轮融资,覆盖天使轮至F轮 [9] 公司治理 - 公司董事会由七名董事组成,平均年龄不到40岁 [8]