政治事件概述 - 日本执政联盟自民党与公明党长达26年的合作关系破裂，对新任强硬派领袖高市早苗的首相竞选构成不确定性 [1] 外汇市场反应 - 日元兑美元汇率从近八个月低点反弹，最高升值0.5%至1美元兑152.38日元，随后报152.73日元 [2] - 市场分析认为，若高市早苗未能当选首相，且出现支持财政紧缩和日本央行加息的候选人，"高市交易"的平仓可能推动美元兑日元汇率走低，但短期内预计不会跌破140关口 [2] - 基于高市早苗竞选期间的言论，市场曾积极抛售日元，若其首相任命无法达成共识，市场将不得不做出反应 [3] - 高市早苗不支持加息，加之市场预期日本央行本月按兵不动，共同加剧了日元的抛售压力 [3] 债券市场反应 - 对央行利率最为敏感的两年期日本国债收益率下降2个基点至0.905% [2] - 三十年期日本国债收益率跃升5个基点至3.225% [2] 潜在政治情景分析 - 初步市场反应是对部分"高市交易"的平仓，后续存在两种主要情景：自民党单独组阁或与民主党组成联合政府 [4] - 在这两种情景下，支持财政扩张的"高市交易"都可能回归甚至更强，若民主党党首玉木雄一郎出任财务大臣可能对市场造成显著冲击 [4]