公司概况与投资背景 - 家得宝为全球最大家居装修零售商 耐克为运动服饰行业领导者 两者均以品牌持久力和向股东返还资本著称 [2] - 两家公司股票今年表现均面临挑战 为比较投资价值提供了时机 [2] 家得宝业务与财务分析 - 家得宝第二季度销售额同比增长49% 但每股收益从460美元略微收缩至458美元 [4] - 公司预计全年销售额增长28% 运营利润率为13% 首席执行官将当前市场描述为"有点冻结的房地产市场" [4][5] - 公司股息收益率为24% 源于二月将股息提高22%至每股230美元（年化920美元） 派息比率仅为62% [3][5] - 股票当前市盈率为26倍 被视为有吸引力的估值 [5] - 房地产市场最终转正时 公司有望受益于更快的销售增长和运营利润率扩张 [4] 耐克业务与财务分析 - 耐克已连续23年增加股息 去年11月将季度股息提高8%至每股040美元（年化160美元） 股息收益率为23% [6] - 在2025财年（截至5月31日） 公司收入同比下降10% 每股收益下降42%至216美元 导致基于去年盈利的派息比率约为73% [7] - 2026财年第一季度（截至8月31日）收入同比增长1% 每股收益为049美元（下降30%） 毛利率下降32个百分点 [7] - 盈利能力下降将派息比率推高至约81% 公司正处于扭亏为盈阶段 [7] 比较与结论 - 两家公司均拥有长期增长的股息记录 [8] - 家得宝面临具有挑战性的房地产市场 而耐克的业务在管理层试图扭转局面时受到更大冲击 [8] - 估值成为决定性因素 使得其中一只股票成为更明确的赢家 [8]