美股市场观点 - AI是美股核心增长引擎 标普500指数中AI相关公司约30家 市值占比达43%并贡献大部分盈利 [1][2] - 预计2026年美国AI领域资本支出将增长33% 反映市场需求热度持续高位 [1][2] - 美股两大支撑因素包括股票回购与消费 2025年以来股票回购总额超9500亿美元 股息总额接近7000亿美元 [2] - 美国居民家庭负债率处于1960年以来最低水平 财富效应与降息预期将刺激消费信贷需求 为美股提供助力 [3] 亚洲股市观点 - A股市场成为经济稳定增长重要抓手 政策导向为“慢牛” 避免市场急涨 [4] - 南下资金近一年成交量显著增长 亚洲新兴市场基金经理对中国股市看法从“低配”转向“高配” [4] - 2025年台湾股市涨幅超30% 韩国股市涨幅超40% 历史规律显示美元走弱往往利好亚洲股市 [4] - 亚洲投资者青睐高息股 企业派息力度加大 例如日本企业派息显著增加以吸引资金 [5]