封闭式基金概述 - 封闭式基金是市场上剩余的价值洼地，其与共同基金和ETF的不同之处在于，它们通常以其资产净值的折价进行交易 [2] - 封闭式基金交易相对清淡，这造成了低效定价，例如部分基金交易价格可低至每美元95甚至90美分 [2] 伊顿万斯税务优势股息收入基金 - 该基金投资于普通股和优先股，以获取享受优惠长期资本利得税率的合格股息，其投资组合目前为80%普通股和20%优先股的混合 [4] - 基金持有约80只主要为大型公司的股票，例如摩根大通、雅培实验室和NextEra能源公司 [5] - 基金当前股息收益率为8%，是典型股息基金约2%收益率的4倍，并且按月派息 [6] - 高收益率部分源于约20%资产比例的杠杆运用，另一部分源于其分配性质，月分配中包含股息收入和资本利得，且自2024年4月将月度派息上调约11%后保持稳定 [6][7] - 基金目前以约8%的资产净值折价交易，高于其长期平均5%的折价水平 [9] 伊顿万斯税务管理买入写出机会基金 - 该基金持有约150只主要为大型公司的股票组合，并通过对标普500等主要指数出售备兑认购期权来产生收入，按月分配给股东 [11] - 与普通的指数ETF相比，主动管理的备兑认购策略旨在限制下行风险并提供收入，且目前可以资产净值折价6%（94美分兑1美元）的价格购买 [12] 贝莱德增强全球股息信托 - 该基金类似于ETV和EVT的混合体，但增加了全球风险敞口，其约50只股票的投资组合目前按65%/35%的比例分配于美国和国际股票 [13][14] - 投资组合围绕蓝筹股构建，包括微软、博通等美国巨头，阿斯利康等发达市场公司，以及台积电、阿里巴巴等新兴市场巨头 [15] - 基金通过备兑认购策略提供超过8%的月度股息收益率，其约8.7%的资产净值折价低于其长期平均11%的折价水平 [15][16] 贝莱德资源与商品策略信托 - 该基金主要投资于商品或自然资源公司发行的股票，投资组合横跨能源和材料板块，包含45家公司，例如壳牌、埃克森美孚、惠顿贵金属和自由港麦克莫兰 [17] - 基金也可能投资衍生品并出售备兑认购期权以增强股息收益，目前以6%的资产净值折价交易，但低于其长期平均10%的折价水平 [18] ClearBridge能源中游机会基金 - 该基金提供更集中的能源领域投资，是所列基金中收益率最高的，接近10% [19] - 基金仅持有20家中游公司，包括Targa Resources等常规股票和Energy Transfer LP等业主有限合伙 [20] - 高收益率部分源于其持有的业主有限合伙本身就是高收益证券，部分源于近30%的高杠杆运用 [21] - 自2023年以来，得益于其激进的杠杆，基金回报率几乎是指数（Alerian MLP ETF）的两倍，目前以9%的折价（91美分兑1美元）交易，但远高于其长期平均15%的折价水平 [22][23]