地缘政治与贸易摩擦 - 美国政府计划升级对华半导体设备出口管制，包括严禁光刻机等设备，并将控股50%的公司纳入实体清单[1] - 美国拟自10月14日起对我国轮船加征巨额到港关税，且关税将逐年提升，并计划禁止我国航空公司飞越俄罗斯领空[1] - 我国于10月9日连发7份公告，对稀土相关物项、锂电池、石墨、超硬材料等实施出口管制[1] - 我国于10月10日宣布对美国船舶收取船舶特别港务费，并对高通公司展开反垄断调查[1] - 作为反制，特朗普宣布自11月1日起对所有中国原产商品在现有关税基础上额外加征100%关税，并实施“对所有关键软件的出口管制”[1] 市场反应与影响 - 受紧张局势影响，美股上周五全线暴跌，纳指暴跌3.56%，标普500指数暴跌2.72%，VIX恐慌指数大幅飙涨超31%[1] - 港股恒生指数跌破了关键的20日均线，市场担忧中美贸易谈判不确定性[1][7] - 短期需规避对美出口依赖度高的板块，如部分消费电子、纺织制造类港股，其盈利或受出口成本抬升挤压[9] - 科技、软件、新消费等外资回流明显的领域可继续重点关注[9] 稀土与战略资源 - 包钢股份与北方稀土公告上调2025年第四季度稀土精矿关联交易价格[2] - 我国对稀土相关物项、中重稀土物项等实施的出口管制，被视为针对美国军工和芯片产业的反制措施[1] - 稀土反制被视为显示强硬立场的关键[2] 半导体与科技产业 - 2025湾区半导体产业生态博览会将于10月15日至17日在深圳举办[2] - 国产芯片发展被寄予厚望，期待产业生态博览会带来惊喜[2] 黄金与贵金属 - 大唐黄金(08229)已于2025年10月10日提交转板上市申请，转板不涉及发行任何新股份[3] - 各国央行正增加黄金储备，黄金在除美联储外央行的储备占比自1996年以来首次超过美国国债[3] - SPDR黄金持仓突破1000吨规模，较5月的920吨左右显著增长，表明海外机构投资者正加速进场[3] - 香港宣布推动建造区域黄金储备枢纽，目标三年超越2000吨，直接调整纽约和瑞士的黄金中心地位[3] 钴市场动态 - 刚果金公布钴出口配额，标志着钴市场从过剩周期转向紧缺周期，价格中枢系统性提升已成趋势[4] - 国内企业配额：洛钼2026年预计为3.12万吨，占去年产量的27%，占基础配额的35.9%[4]；华友Q4出口224吨，明年1080吨；盛屯Q4出口350吨，明年1680吨[4] - 研究机构认为钴价上行已成定局，短期到40万元/吨问题不大，今年底或可到50万元/吨[5] - 基础配额为8.7万吨，总量配额为9.66万吨，其中10%为可调节的战略配额[5] - 港股重点关注力勤资源(02245)、洛阳钼业(03993)、金川国际(02362)[6] 基建与区域发展 - 央视总结十四五、展望十五五，主要提到基建投资，涉及102项重大工程[2] - 西藏、海南、新疆等地相继开会，布局谋划十五五发展[2]