投资组合概况 - 投资组合总价值为41.3亿美元，前五大持仓高度集中，占总资产的46.93% [1] - 投资策略偏好交易价格低于内在价值并保持较高安全边际的公司 [1] - 本季度持仓变动体现了选择性增持被低估标的并对表现优异者进行获利了结的纪律性价值投资哲学 [7] 第一大持仓：Alphabet Inc (GOOG) - 持仓比重为11.31%，持有263万股，价值约4.6724亿美元 [2] - 本季度增持55.6万股，增幅达26.76%，显示出对公司主导的搜索业务、稳健资产负债表及长期人工智能货币化机会的信心增强 [2] 第二大持仓：Wesco International Inc (WCC) - 持仓比重为9.90%，持有221万股，价值约4.0885亿美元 [3] - 本季度增持20.2万股，增幅为10.07%，反映出对公司在工业分销和电气解决方案领域领导地位及稳定现金流生成能力的持续信心 [3] 第三大持仓：Willis Towers Watson PLC (WTW) - 持仓比重为9.75%，持有131万股，价值约4.0279亿美元 [4] - 本季度减持21.1万股，减幅为13.86%，可能是在强劲表现后进行的纪律性获利了结 [4] - 公司长期青睐保险和风险管理公司，因其拥有经常性收入和可防御的市场地位 [4] 第四大持仓：CRH PLC (CRH) - 持仓比重为8.50%，持有383万股，价值约3.5117亿美元 [5] - 本季度大幅增持113万股，增幅高达41.98%，表明对这家全球建筑材料领导者的信心增强 [5] - 此举凸显了在持续的基础设施需求背景下，对拥有有形资产和定价权公司的兴趣 [5] 第五大持仓：Fidelity National Information Services (FIS) - 持仓比重为7.47%，持有378万股，价值约3.0852亿美元 [6] - 本季度增持296,764股，增幅为8.50%，显示出对公司重组努力、成本控制以及近期战略剥离后释放价值潜力的信心 [6] 行业配置与投资主题 - 投资组合高度集中于科技、工业和金融行业 [7] - 投资策略体现为愿意在定价错误、拥有强大底层资产的高质量企业中建立可观头寸 [7] - 尽管市场存在广泛波动，但持仓定位仍体现了以基本面驱动、旨在实现长期资本保全和增长的耐心投资 [7]