市场开盘表现 - A股三大股指集体低开，沪指跌2.49%，创业板指跌4.44% [1] - 盘面上，铜缆高速连接、CPO、人形机器人、固态电池等板块跌幅居前 [1] 机构对关税影响的评估 - 短期中美贸易摩擦升温将导致资本市场波动率放大，但基于资本市场的学习效应和中国稳市机制建设的增强，本次冲击的影响或远低于今年4月水平 [1] - 市场大概率不会复制4月7日行情，外部环境不确定上升压制市场风险偏好，叠加部分资金获利回吐压力，将加剧市场波动 [2] - 外部利空扰动对市场短期走势负面影响不可避免，预计沪综指重回3700-3900箱体运行，周线级别调整概率高 [3] 机构对后市趋势的判断 - 十月份G2大国博弈仍有较大可能出现转机，10月底的APEC峰会将是重要节点 [1] - 驱动本轮行情的核心因素并未改变，流动性预计延续向好趋势 [2] - 后市依然会重拾升势，属于新高突破后的回抽确认 [3] 机构建议的行业配置 - 反关税、自主可控和稳定类资产或阶段性占优，如红利、农业、军工、稀土等 [1] - 中期来看，科技革命仍是最大的主线，慢牛行情中资金仍有望重新聚焦景气成长和未来产业投资 [1] - 在十五五规划关键窗口期和三季报披露窗口期，重点关注新一轮政策聚焦领域和业绩确定性较强板块 [2]