文章核心观点 - Vanguard的两只ETF——Vanguard Total Market Index (VTI)和Vanguard Total Bond Market ETF (BND)——是构建长期投资组合的理想搭配，可实现风险与回报的平衡 [1][2][11] Vanguard公司业务模式 - Vanguard的业务模式以长期投资者为核心，投资者是其基金的共同所有者，公司通过低费率将利润返还给投资者 [1] - Vanguard的费率在行业中处于最低水平之一 [1] 60/40投资组合策略 - 60/40投资组合策略指将60%资金投入股票(VTI)，40%投入债券(BND) [2][3] - 历史数据显示，60/40组合的年化回报率为8.8%，在提供有吸引力回报的同时显著降低了波动性和风险 [3] - 增加债券配置可稳步降低投资组合出现极端负回报的风险，例如100%股票组合的最差年度回报为-43.1%，而60/40组合的最差年度回报为-26.6% [3] Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 分析 - VTI通过跟踪CRSP US Total Market Index，为投资者提供对整个美国股市的广泛投资 exposure [4] - 该基金目前持有超过3,500只股票，并按市值加权，对大型公司配置更高 [4] - 前五大持仓为英伟达(6.5%)、微软(6.1%)、苹果(5.6%)、亚马逊(3.5%)和Meta Platforms(2.6%) [4][6] - VTI历史回报稳健，自2001年5月24日成立以来年化回报率为9.2%，其10年期年化回报率为14.7% [5] - 该ETF费率极低，为0.03%，每投资60美元年管理费约为0.02美元 [7] Vanguard Total Bond Market ETF (BND) 分析 - BND为投资者提供广泛的应税投资级、美元计价债券市场的投资 exposure [8] - 该基金持有美国政府、公司和外国实体发行的高质量债券，排除免税债券、通胀保护债券和非投资级债券 [8] - BND目前持有近11,400只债券，平均期限超过八年 [9] - 债券提供固定利息收入，BND当前收益率超过4%，并有助于分散投资组合风险 [9] - 与股票相比，债券回报率较低，BND自2007年4月3日成立以来年化回报率为3.1% [10] - 该ETF费率同样为0.03%，每投资40美元年管理费约为0.01美元 [10] 投资组合搭配优势 - VTI和BND的组合使投资者既能参与股票的增长，又能获得债券的收益和稳定性 [11] - 投资100美元于这两只ETF是一种简单且可长期持有的“设置后遗忘”投资策略 [11]