文章核心观点 - 华尔街分析师对Palantir和Nvidia这两只热门人工智能股票持有截然不同的看法，更看好Nvidia而非Palantir [1][2][13] Palantir Technologies (PLTR) 分析总结 - 公司营收连续八个季度加速增长，上一季度营收飙升48%至10亿美元 [3] - 增长主要由美国商业部门推动，该部门上季度营收几乎翻倍，客户争相采用其人工智能平台AIP [3][5] - AIP是一个人工智能操作系统，能整合组织内分散的数据，为第三方大语言模型提供清洁数据以减少AI幻觉 [4] - 美国政府业务同样保持强劲增长，上季度营收增长超过50% [5] - 分析师给予“持有”评级的主要顾虑在于估值过高，公司股价超过2025年分析师营收预估的100倍（市销率） [2][6][7] - 高估值意味着股价已大幅透支未来业绩，为错误留下的空间很小，因此建议等待股价回调后再买入 [7][8] Nvidia (NVDA) 分析总结 - 华尔街分析师明显更为看好Nvidia，覆盖该公司的46名分析师中，37名给予“买入”评级，另有4名给予“强力买入”评级 [2] - 公司已超越单纯的芯片制造商，成为AI基础设施建设的核心，其GPU是训练AI模型和运行推理的主要芯片 [9][10] - 公司拥有强大的护城河，其CUDA软件平台构建了强大的生态系统，转换成本极高 [10] - 通过NVLink互联系统和收购Mellanox，公司能提供完整的端到端解决方案，数据中心网络业务上季度营收近翻倍至73亿美元 [11] - 公司近期对OpenAI高达1000亿美元的投资锁定了大客户，并共同塑造AI未来 [11] - AI基础设施市场预计将从当前的约6000亿美元增长至未来几年的4万亿美元，为公司带来巨大机遇 [12] - 基于预期增长，公司估值合理，其远期市盈率为30.5倍，市盈增长比率低于0.9，被视为低估 [13] 行业趋势与市场机会 - 人工智能基础设施市场存在巨大增长潜力，预计规模将从约6000亿美元扩大至4万亿美元 [12] - 人工智能技术应用需求旺盛，推动相关公司业绩增长 [3][12]