文章核心观点 - A股市场在外部利空冲击下展现韧性，沪指大幅低开后反弹，最终仅微跌0.19% [1] - 稀土永磁板块领涨，政策利好与龙头公司提价共同推动板块做多情绪，多只个股涨停或涨超10% [1][2] - 中国强化稀土全产业链出口管制，长期看将巩固行业壁垒优势，推动稀土价格中枢上移 [2] - 新兴领域如风电、新能源汽车、人形机器人等快速发展，为稀土下游需求提供有力支撑 [3] 市场表现 - 沪指大幅低开后全天震荡反弹，尾盘一度接近翻红，最终微跌0.19%，较盘初反弹近百点 [1] - 稀土永磁板块领涨，板块内19只个股涨停或涨超10% [1] - 稀土ETF嘉实（516150）和稀土ETF（516780）等相关行业主题ETF均涨近7% [1] - 包钢股份以涨停开盘，北方稀土大幅高开，板块做多情绪被全面点燃 [2] - 银河磁体、惠城环保、新莱福实现20%涨停，广晟有色、中国稀土、北方稀土等上游企业全部涨停 [2] - 金力永磁、中科磁业、大地熊等中游磁材企业股价均涨超10% [2] 政策动态 - 商务部联合海关总署等部门发布公告强化稀土出口管制，增加五类中重稀土出口管控 [1] - 管制范围扩展至全产业链设备、技术、原辅材料出口 [1] - 新增稀土二次资源回收利用相关技术及生产线装配、调试、维护等技术出口管制，基本覆盖稀土全产业链 [2] - 首次涉及半导体及人工智能领域，稀土供给刚性或进一步加强 [2] 公司动态 - 北方稀土和包钢股份宣布提价，2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税26205元/吨，较第三季度涨幅达37.13% [1] - 双方连续第五个季度上调稀土精矿价格 [1] - 北方稀土发布2025年三季度业绩预告，预计前三季度归母净利润达15.1-15.7亿元，同比增长272.54%-287.34% [1] - 北方稀土9月接待海内外数十家券商、基金等机构调研 [3] 行业供需与价格 - 中信建投证券研报认为，中国对稀土全产业链的管控将增加海外自主可控产业链建成难度，长期强化中国稀土壁垒优势，利好价格中枢上移 [2] - 海外稀土磁材供给受限，利好高性能铁氧体永磁需求增加，铁氧体磁材订单大增 [2] - 中信证券研报认为，需求端稀土传统旺季渐行渐近，供需格局或持续向好，稀土价格或稳中有进 [2] - 风电、新能源汽车、人形机器人、低空经济等新兴领域迅速发展，为下游需求增长提供有力支撑 [3] - 手机盖板、半导体、芯片将带动下游抛光粉产业发展，贮氢在储能发展背景下会有新增量，永磁电机在政策推动下有明显增长 [3] - 稀土价格指数在8月中旬创阶段新高后回落，但最新点位仍在210点附近，高于8月初水平 [3] - 10月13日国内稀土市场整体表现欠佳，多数稀土产品价格出现不同程度下跌，实际成交量较少 [4] - 稀土下游生产企业消费能力有限与供应商挺价信心不足是价格下降主因，但生产成本支撑作用较强 [4] 机构观点 - 中信建投证券看好中国稀土长期壁垒优势，认为出口管制将延长海外产业链建成时间，利好稀土价格 [2] - 中信证券认为稀土供给刚性加强，供需格局持续向好，持续推荐稀土产业链战略配置价值 [2]