公司与OpenAI的战略合作 - 公司与OpenAI达成一项价值数十亿美元的交易，涉及授予OpenAI购买高达1.6亿股公司股票的认股权证，价值接近公司总股本的10%，以换取OpenAI大规模采购GPU的承诺 [1][2] - 根据协议，OpenAI将在未来五年内购买高达六吉瓦的公司下一代Instinct MI450X GPU，分析师估计该合同可能产生超过1000亿美元的收入 [2][3] - 此次合作被描述为公司首席执行官的一次“押上全部家当”的高风险高回报举措，旨在验证其新GPU架构并在AI加速器市场夺回份额 [1][2][5] 行业竞争格局与Nvidia的领先地位 - Nvidia在AI芯片竞赛中占据主导地位，其收入从两年半前与公司基本持平（约250亿美元）飙升至今年的约2100亿美元，而公司同期收入约为330亿美元 [4] - Nvidia几乎占据了AI数据中心全部的增量收入，其优势在于构建了包含软件、网络和极致协同设计的“生态系统” [4][5] - 公司的MI350前代产品被认为缺乏竞争力，此次与OpenAI的合作被视为挑战Nvidia主导地位、争取重新进入游戏的关键尝试 [3][5] 交易对公司的潜在财务影响 - 如果交易成功执行，仅从OpenAI一方就可能为公司带来1500亿美元的增量收入 [3] - 华尔街分析师对此交易反应积极，美国银行预计该部署可能带来超过1000亿美元的潜在收入，EBIT利润率最高可达35%，并将公司目标股价上调至250美元 [7] - 高盛认为合作对公司长期GPU业务是强烈利好，可能解锁高达1350亿美元的新销售额，并将公司目标股价上调至210美元 [8] AI行业发展的新瓶颈与供应链动态 - AI竞赛的焦点正转向对能源和关键芯片成分的控制，控制这些供应链环节的公司将获得权力 [6] - 提及OpenAI与韩国存储巨头SK海力士和三星电子的交易，反映了供应链战略的重要性 [6]