文章核心观点 - 黄金和股票在投资组合中扮演不同角色，应寻求平衡以兼顾财富增长与稳定 [2][21][22] 黄金投资特性 - 黄金在危机时期作为避险资产，能够保持其价值 [3] - 黄金价格传统上与利率走势相反，但近期模式被打破，金价在利率下降时继续上涨 [4] - 在经济下行期，黄金价格通常与股票和债券市场走势相反，可作为投资者的安全网 [5] - 黄金ETF具有较高的流动性，而实物黄金流动性较低且涉及存储和安全问题 [7] - 黄金的长期回报潜力显著低于股票，因其不产生收益或支付股息，更适用于财富保值而非创造 [9][11] 股票投资特性 - 股票是财富的构建者，投资者可从企业成长和利润增长中获得资本增值 [10][11] - 标普500指数过去10年的年化回报率为12.52%，远高于同期黄金3.92%的回报率 [11] - 股票投资除资本增值外，还可通过公司派发的股息获得经常性收入 [11][12] - 投资者可通过跨行业和跨地区的多元化投资来分散投资组合风险 [13] - 股票具有高流动性，且上市公司需披露财务报表和重要信息，便于投资者评估和决策 [14][15][16] - 股票波动性较大，价格受经济周期和利率影响，可能导致投资者恐慌性抛售 [17][18][19] 投资组合策略 - 投资组合应以股票为基础，驱动长期增长和通过股息获得稳定收入 [23] - 黄金可配置约5-10%的比重，以在市场动荡时期提供保护 [24]