美股市场情绪与盈利预期 - 分析师对企业盈利的乐观情绪显露疲软迹象 花旗追踪美国企业盈利预期调整的指数自8月以来首次持平 [1] - 标普500指数预期市盈率达22倍 高于过去十年近19倍的平均水平 市场处于接近完美定价状态 [1] - 盈利对股价的影响将呈现分化且剧烈的态势 难以成为推动指数上行的催化剂 [1] 本财报季企业盈利前景 - 受关税政策冲击加剧 本季度盈利超预期企业比例可能低于上一季度 [2] - 分析师预计美国企业盈利同比增幅为7.4% 为两年来的最低水平 [2] - 对于标普500指数成分股中的市值龙头企业 市场盈利情绪处于关键转折点 [2] 近期市场表现与个股案例 - 早期市场反应显示投资者预期已处于高位 [1] - 李维斯尽管上调盈利指引 但因未达市场预期 股价单日下跌13% 其今年股价已累计上涨42% [1] - 特斯拉第三季度汽车交付量创纪录 但股价依旧走低 [1] 机构对盈利预期调整的解读 - 摩根士丹利策略师认为当前盈利预期调整广度的恶化与10月较弱季节性趋势相符 [2] - 预计2026年企业盈利预期将进一步改善 当前调整只是市场后续上行前的短暂停顿 [2] 影响市场的宏观因素 - 上周美股创下历史新高 受人工智能乐观前景及美国经济稳健表现推动 [3] - 特朗普针对中国发出的关税威胁扭转了市场情绪 [3] - 周一美股期货价格反弹 因特朗普释放出愿与中方达成协议的信号 [3]