交易概述 - Brookfield同意收购其尚未持有的约26% Oaktree权益，交易完成后将100%控股Oaktree [1] - 交易总对价约为30亿美元，将由Brookfield Asset Management Ltd（BAM）和Brookfield Corporation（BN）共同出资收购剩余股权 [2] - 交易预计于2026年第一季度完成，需获得监管批准并满足常规交割条件 [5] 交易结构与对价 - 30亿美元收购对价中，BAM和BN将分别出资约16亿美元和14亿美元，反映其当前在Oaktree的持股比例 [7] - Oaktree普通股持有人可选择以现金、BAM股票或BN股票形式获得对价，BAM和BN股票将分别设有两年和五年锁定期 [2] - BAM和BN计划回购相当于交易中发行数量的自身股票，预计对现有股东几乎没有稀释影响 [2] 战略意义与协同效应 - 全面整合将增强Brookfield的市场领先信贷平台，Oaktree将作为Brookfield信贷战略的核心部分 [1][2] - 合作六年来已推动Oaktree资产管理规模增长75%，并加速了Brookfield私人信贷平台的扩张 [2] - 交易将使BAM在美国管理的核心资产规模超过5500亿美元，美国员工占比将超过50%，营收约50%来自美国 [6] 财务影响 - 包含Oaktree 100%权益，BAM过去十二个月产生约28亿美元费用相关收益（FRE） [4] - 交易预计将通过增加对Oaktree基金净业绩报酬及其资产负债表投资的分成，提振BN的可分配收益（DE） [4] - 交易预计对BAM和BN均具有增值效应 [5] 资产与业务规模 - Oaktree是全球领先的另类投资管理公司，截至2025年6月30日资产管理规模为2090亿美元 [13] - BAM是全球领先的另类资产管理公司，总部位于纽约，资产管理规模超过1万亿美元 [11] - BN是一家全球性投资公司，拥有超过30年为股东实现15%以上年化回报的记录 [10] 管理层与治理 - Oaktree联合主席Howard Marks将继续留任BN董事会，首席投资官Bruce Karsh计划在交易完成时或之前加入BAM董事会 [3] - Oaktree联席首席执行官Robert O'Leary和Armen Panossian将成为Brookfield信贷业务的联席首席执行官 [3]