股价表现与分析师覆盖 - StubHub股价在周一上涨近5%至19.82美元 此前华尔街分析师在静默期结束后开始覆盖该公司 [1][2] - 自9月17日首次公开募股以来 公司股价表现疲软 首日收盘价较23.50美元的IPO发行价低6% 上周收盘价较IPO发行价下跌20% [3] - 至少有12位分析师启动覆盖 其中11位给出买入评级 1位给出中性评级 [2] 分析师观点与财务数据 - 美国银行分析师Justin Post给予买入评级 目标价25美元 认为公司是北美最大的二级票务市场 市场份额接近50% [3][4] - Evercore ISI分析师Mark Mahaney给予跑赢大盘评级 目标价29美元 指出公司财务稳健 预计2024年营收增长29% 毛利率达81% [4][5] - Wedbush分析师Scott Devitt给予跑赢大盘评级 目标价25美元 预计公司直接发行业务将推动未来多年强劲增长 [5][6] - 公司2024年营收增长29.5%至17.7亿美元 截至3月的第一季度销售额增长10%至3.976亿美元 但第一季度净亏损2220万美元 2024年全年净亏损280万美元 [10] 业务模式与市场机会 - 公司业务核心是二级票务在线市场 同时正积极发展直接发行业务 该业务使其直接面对TicketMaster母公司Live Nation等巨头竞争 [7] - 直接发行业务和未售出门票的总潜在市场规模估计为1270亿美元 而二手票务市场规模为300亿美元 [8] - 公司近期宣布与美国职业棒球大联盟达成协议 允许球队通过StubHub平台直接售票 [7]