市场表现 - 隔夜美股中概股大幅上涨，纳斯达克中国金龙指数大涨超3%，三倍做多富时中国ETF大涨超8%，两倍做多中国互联网股票ETF大涨超7%，阿里巴巴和京东股价均涨超4% [1] - 13日亚洲交易时段A股和港股市场探底回升，创业板指盘中一度跌超4%后收跌1.11%，恒生科技指数盘中一度跌近5%后跌幅收窄至1.82% [1][2] - 热门中概股普遍上涨，世纪互联大涨超10%，小马智行涨超9%，蔚来涨7%，名创优品涨超5%，小鹏汽车、百度、腾讯音乐涨超3% [2] 机构观点：短期影响与支撑 - 多家券商认为短期外部环境不确定性上升压制市场风险偏好，但本次冲击的影响预计远低于今年4月水平 [1][3] - 瑞银指出若MSCI中国指数跌至74水平将获强劲支撑，投资者可能逢低买入，市场不会重回4月低点因有更多投资者准备抄底且全球关税不确定性减少 [6] - 广发证券分析此次大概率是典型的"TACO交易"，历史表明短期下跌提供买入时机，全A指数在20-30日线之间存在有力支撑 [3] 机构观点：中长期趋势 - 驱动行情的核心因素未改变，慢牛趋势下调整或是逢低布局机会，流动性预计延续向好趋势 [1][3] - A股盈利结构性回升且信用可能继续修复，盈利回升和信用回升期间A股偏强，慢牛趋势不变 [4] - 银河证券建议在"十五五"规划关键窗口期和三季报披露期，重点关注新一轮政策聚焦领域和业绩确定性较强板块 [3] 外资动向与个股看好 - 9月净流入中国股市的外资反弹至46亿美元，创2024年11月以来单月最高，年内外资被动型基金累计流入180亿美元 [7] - 高盛上调腾讯未来资本支出预测至3500亿元，看好其AI赋能业务线，将目标价上调至770港元 [7] - 高盛大幅上调阿里巴巴未来资本开支预测至4600亿元，为市场最高预测，同时上调其云收入增长预测并调高目标价 [8] 投资策略与行业偏好 - 瑞银维持"杠铃策略"，看好AI主题（A股TMT和互联网）、A股券商和高股息股，同时也看好"反内卷"主题如光伏、化工和锂 [6] - 在4月抛售中跌幅大但反弹大的板块本次可能承受更大卖压，包括数据中心、互联网、科技硬件、汽车与零部件及生物科技等 [6]