市场整体表现 - 科创50指数昨日低开近3%后翻红，收盘大涨逾1% [1] - 沪深两市成交额2.35万亿，较上一交易日缩量1609亿 [1] - 稀土永磁、有色金属、半导体板块涨幅居前，汽车零部件、游戏板块跌幅居前 [1] - 沪指跌0.19%，深成指跌0.93%，创业板指跌1.11% [1] 资金流向与市场关注点 - 节后市场震荡，交易型资金是主要增量来源，参与交易投资者数量回升，散户及融资资金转向净流入 [2] - 私募基金日均备案数量维持在7月以来中枢水平，公募基金新发规模受季节性波动回落，但净值回升下新发趋势仍向上 [2] - 投资者对以海外算力链为主的TMT止盈需求增强，市场关注点向产能出清行业、顺周期方向及防御品种集中 [2] 战略金属投资机遇 - 锑出口迟迟未放开，在大国博弈背景下战略价值凸显 [3] - 8月三氧化钨出口持续恢复接近管制前水平，但APT出口再度大幅下滑，出口未恢复常态化 [3] - 钨精矿二批配额尚未公开，可能直接下发至生产企业，战略金属地位凸显，供需偏紧状态未实质性反转，看好其中枢价格长期上移 [3] - 1-9月国内钼铁钢招总量11.86万吨，累计同比增长6.1%，印证制造业转型升级加速，近期矿山复产但矿端增量不明显，市场止跌企稳信号明显 [3] 食品饮料行业展望 - 9月食品饮料指数相对大盘表现较弱，内部各子板块均处于调整阶段 [4] - 10月市场重点将聚焦三季报业绩，可关注相关绩优个股与板块 [4] - 展望2024年第四季度，在PPI改善向CPI改善传导的预期下，可优先关注供给出清及估值底部的顺周期方向 [4] - 中长期重点关注三条主线：新品类与新渠道的成长性个股、需求稳定与竞争格局改善的板块、顺周期复苏方向 [4]