公司评级与目标价 - 东北证券首次深度覆盖汇通达网络并给予买入评级 目标价20.08港元 较报告发布日收盘价14.55港元存在近40%上涨空间 [1] - 包括中信建设证券在内的多家机构发布研报 同样给予公司买入评级 [1] 战略转型与业务模式 - 公司从平台化服务商转型成为AI+SaaS平台化服务商 深耕下沉市场十余载 [1] - 通过业务优化和AI赋能 公司收入或恢复增长 盈利能力快速提升 [1] - 公司积极推进H股全流通相关工作 预计完成后H股总股数达5.3亿股 将大幅提升流通市值 [1] - 流通市值提升有望为公司重新纳入港股通创造条件 [1] AI+SaaS业务进展与成效 - 汇通达AI+SaaS产品于2025年5月正式进入商业化阶段 [1] - 接入AI工具的会员店经营效率平均提升30%以上 库存周转缩短15%至20% [1] - AI赋能与供应链升级 多元化渠道拓展共同构建公司未来可持续发展的业务生态 [1] - 随着AI产品不断迭代 服务业务有望实现高增长 并成为公司主要的增长引擎 [2] 财务状况与资本运作 - 公司在手现金充沛 并通过收购优质资产打通产业资本运作路径 [1] - 研报对供应链交易业务的战略转型方向 成果以及随之带来的盈利能力提升表示认可 [2]