基金经理调查核心观点 - 约54%的受访基金经理认为科技股当前估值过高 [1] - 对全球股市估值过高的担忧在调查中升至峰值 [1] - 市场最大的尾部风险被视为“AI泡沫” [3] 市场情绪与配置 - 基金对美股的持仓比例升至近八个月高点 [3] - 对经济衰退的担忧已降至2022年初以来的最低水平 [3] - 市场对AI的不安情绪以及对私人信贷市场的担忧给全面看涨情绪降温 [3] 科技股与AI板块表现 - 以科技股为主的纳斯达克100指数今年以来累计上涨18% [1] - 纳斯达克100指数远期市盈率已升至近28倍 高于过去十年23倍的平均水平 [1] - 纳斯达克100指数追踪期货周二下挫约1% [3] 风险因素认知 - “AI泡沫”被视为当前市场最大的尾部风险 [3] - 紧随其后的风险因素包括通胀再度抬头 对美联储独立性受损的担忧 以及美元贬值风险 [3]