市场与策略表现 - 2025年第三季度，权益市场表现强劲，主要由对生成式人工智能的热情和半导体行业的强势所驱动[1] - 当季市场关注点转向积极的经济意外、财政政策乐观情绪以及优于预期的企业盈利[1] - Polen Focus Growth策略在2025年第三季度的总回报率为3.34%（净回报3.14%），而同期罗素1000增长指数回报为10.51%，标普500指数回报为8.12%[1] 新思科技公司概况 - 新思科技是一家提供电子设计自动化软件产品的公司，用于设计和测试集成电路[2] - 截至2025年10月13日，新思科技股价报收448.00美元，市值为832.15亿美元[2] - 该股一个月回报率为5.17%，但过去52周股价下跌了13.44%[2] 投资逻辑与持仓变动 - Polen Focus Growth策略在2025年第三季度机会性地新建了新思科技的头寸，认为其是电子设计自动化市场的领导者[3] - 建仓原因是该公司当季营收出现非典型的未达预期，导致股价下跌约35%，但投资方认为这是暂时性问题[3] - 投资方看好新思科技是“芯片民主化”和生成式AI驱动资本支出的长期受益者，预计其长期盈利增速将达中高双位数百分比[3] 行业关系与基金持仓 - 新思科技受益于与英伟达的关系[4] - 根据数据库，在2025年第二季度末，有66只对冲基金持仓新思科技，而前一季度为67只[4]