核心观点 - 美国主要银行第三季度业绩普遍超预期，显示出在贷款、交易和消费银行业务方面的持续强劲势头 [1] 摩根大通业绩摘要 - 每股收益5.07美元，超出市场预期4.84% [2][3] - 净利润同比增长16%至144亿美元，营收增长8.78%至471.2亿美元，超出预期逾17亿美元 [3] - 有形普通股回报率达到20%，所有业务线表现稳健 [3] - 三季度市场收入创纪录，接近90亿美元，投资银行费用因股权和并购活动改善而增长16% [4] - 消费银行新增超过40万个净新支票账户，首次投资者数量创新高，超过4.3万人，财富管理部门产生1090亿美元净流入，资产和财富管理收入超过60亿美元 [4] - 将2025年净利息收入指引上调至922亿美元，预计2026年净利息收入约为950亿美元，高于市场共识945亿美元 [6] - 将2025年信用卡净冲销率指引从3.6%下调至3.3% [6] - 成本指引仅小幅上调至959亿美元，显示支出控制优于预期 [7] 富国银行业绩摘要 - 每股收益1.66美元，超出市场预期7.44% [2][9] - 营收214.4亿美元，同比增长5.25%，略高于预期 [9] - 业绩超预期得益于卡片和资本市场等领域的手续费收入改善，以及信贷损失拨备大幅降低至6.81亿美元，远低于预期的12亿美元 [9] - 将中期有形普通股回报率目标从15%上调至17-18%，并宣布新的普通股权一级资本目标为10-10.5%，表明更积极的资本部署计划 [10] - 2025年净利息收入指引维持在477亿美元不变，略高于华尔街预期 [10] - 股价在早盘交易中上涨2.7%，表现优于其他主要银行 [10] 高盛业绩摘要 - 每股收益12.25美元，超出市场预期11.38% [2][11] - 营收151.8亿美元，同比增长近20%，超出141亿美元的市场共识 [11] - 强劲业绩由交易和投资银行业务的出色表现推动 [11] - 股价在早盘交易中下跌5% [11] 花旗集团业绩摘要 - 每股收益2.24美元，同比大幅增长48.3%，超出1.90美元的预期 [2][12] - 营收220.9亿美元，同比增长8.74% [12] - 股价在早盘交易中微涨0.6% [12] 行业与宏观经济评论 - 宏观经济存在不确定性，劳动力市场出现软化迹象，地缘政治风险持续存在 [5] - 美国经济总体保持韧性，但存在资产价格高企和通胀粘性风险 [5]