应用材料公司业务表现 - 公司逻辑和DRAM业务因AI基础设施需求增长而获得动力，在从FinFET向全环绕栅极晶体管和背面供电的技术转型中处于领先地位 [1] - 在逻辑业务中，强金属沉积业务贡献约12亿美元收入，并处于钼沉积应用的早期获胜阶段，正建设产能以每月交付约10万片GAA晶圆，全面量产预计在2026-2027年 [1][2] - DRAM业务在2025财年第三季度收入同比增长约50%，蚀刻设备销售额超过10亿美元，下一代间隙填充和介电图案化技术为垂直晶体管和HBM增长做好准备，预计强劲增长将持续至2026财年 [3] 应用材料公司财务与估值 - 公司股价年初至今上涨34.9%，同期电子半导体行业增长41.3% [6] - 公司远期市销率为6.03倍，低于行业平均的9.55倍 [8] - 市场对公司2025财年每股收益的一致预期为同比增长8.21%，但该预期在过去30天内被下调 [9] 竞争对手动态 - 拉姆研究凭借其新款Akara蚀刻系统在主要DRAM制造商处获得多项关键蚀刻订单，其Aether干法光刻胶技术也被一家领先DRAM客户选为生产工具 [4] - 阿斯麦控股正经历来自DRAM和逻辑客户的强劲需求，这些客户正使用其NXE:3800E EUV系统提升先进制程产能，多家DRAM客户采用EUV光刻技术以缩短周期时间和降低成本 [5]