EMCOR集团运营战略与财务表现 - 公司正积极推进运营战略，更加注重预制化和设计集成，以提升生产力、安全性和成本效率[1] - 2025年第二季度，约95%的预制化工作用于支持内部运营，有助于降低现场劳动强度和改善安全绩效[2] - 资本支出占销售额的百分比已增加一倍以上，大部分支出投向预制化设施和自动化资产[2] - 公司报告2025年第二季度创纪录的营业利润率达9.6%，较去年同期提升50个基点，并将全年利润率指引上调至9%-9.4%[3] - 预制化结合严格监督和项目规划，已成为稳定因素，帮助公司应对劳动力挑战并保持利润率稳定[3] 同业公司盈利能力比较 - 同业公司MasTec和Sterling Infrastructure同样将利润率扩张作为重点，得益于运营效率和有利的项目结构[4] - MasTec在2025年第二季度非管道业务部门实现利润率扩张，非管道EBITDA同比增长42%至2.57亿美元，整体利润率提升100个基点[5] - Sterling Infrastructure在2025年第二季度调整后EPS同比增长41%至2.69美元，毛利率扩张400个基点至23.3%，创公司新高，并上调了全年EPS指引[6] EMCOR股价表现与估值 - 公司股价在过去六个月上涨73.6%，略高于行业70.6%的涨幅[7] - 公司基于远期12个月的市盈率为25.46倍，高于行业平均的22.95倍[10] - 2025年和2026年的盈利预期在过去30天内呈上升趋势，预计同比增速分别为17.1%和7.5%[11] - 当前市场对2025年第四季度的每股收益预期为27.08美元[9]