行业动态与市场观点 - OpenAI与博通签署多年期合同，旨在部署10吉瓦定制AI加速器，这是公司今年与芯片制造商达成的第四笔大型交易[1] - AI热潮是否持续存在分歧，部分观点认为存在“AI泡沫破裂”风险，而另一派则认为当前是由基本面支撑的繁荣[3] - 经济学家Steve Hanke将AI热潮比作互联网泡沫，暗示可能很快崩溃，而高盛首席全球股票策略师认为当前技术估值虽高但未达历史泡沫水平[4] - 安联首席经济学家Ludovic Subran将当前市场描述为“更多是由基本面支撑的繁荣，而非泡沫”[5] - OpenAI价值近1万亿美元的产能支出交易步伐表明，AI霸权之争是产业行为而非投机时尚[5] 潜在风险与市场结构 - AI需求存在风险，资本力量集中在少数大型科技公司手中，包括“七巨头”[6] - 科技巨头与行业其他公司之间的巨大差距使市场在危机时期变得脆弱，任何一家公司的投资能力中断都可能对科技及相邻行业产生连锁反应[6] - 更广泛的经济担忧持续存在，包括潜在衰退恐惧、关税影响以及上周末美中之间爆发的新贸易紧张局势[8] 投资策略与ETF分析 - 建议投资者在投资组合中保留专注于AI的科技ETF，以捕捉潜在增长同时分散押注单一公司的独特风险[2] - 在科技行业上涨中，将投资集中于单只AI股票可能存在风险，AI主题科技ETF通过持有一篮子AI相关公司来分散风险[9] - iShares美国科技ETF（IYW）前五大持仓包括英伟达（16.70%）、微软（14.81%）、苹果（14.02%）、Meta Platforms（3.40%）和博通（3.23%），年内上涨23.7%，费率38个基点[11] - Fidelity MSCI信息技术指数ETF（FTEC）前五大持仓包括英伟达（16.83%）、苹果（13.42%）、微软（13.09%）、博通（4.47%）和甲骨文（2.37%），年内上涨21.8%，费率8个基点[12] - Roundhill生成式AI与技术ETF（CHAT）前五大持仓包括英伟达（7.99%）、谷歌（5.48%）、甲骨文（4.47%）、微软（3.77%）和Meta Platforms（3.72%），年内上涨58.3%，费率75个基点[13] - Roundhill七巨头ETF（MAGS）前五大持仓包括英伟达（15.11%）、微软（14.47%）、亚马逊（14.28%）和苹果（13.95%），年内上涨18%，费率29个基点[14]