现货价格 - 截至10月13日 日照港PB粉现货价格上涨6元至796元/吨 卡粉现货价格上涨1元至926元/吨 [1] 期货市场 - 铁矿主力2601合约收盘上涨9.5元或1.19%至804.5元/吨 远月2605合约收盘上涨6.5元或0.84%至781元/吨 1-5价差走强至23元 [2] - 新加坡交易所铁矿掉期价格上涨1.49美元或1.4%至107.85美元/吨 [2] 基差水平 - 最优交割品为PB粉 其仓单成本为844.7元/吨 [3] - 01合约PB粉基差为40.2元/吨 卡粉基差为46.1元/吨 巴混粉基差为45.7元/吨 金布巴基差为49.8元/吨 [3] 需求情况 - 截至10月9日 日均铁水产量为241.54万吨/日 环比减少0.27万吨/日 [4] - 高炉开工率为84.27% 环比下降0.02% 高炉炼铁产能利用率为90.55% 环比下降0.10% [4] - 钢厂盈利率为56.28% 环比下降0.43% 进口矿日耗为298.80万吨/日 环比减少0.47万吨/日 [4] 供给情况 - 截至10月6日当周 全球铁矿石发运量为3279万吨 周环比减少194.5万吨 [5] - 45港口到港量为2608.7万吨 周环比增加247.9万吨 [5] - 全国月度进口量为10522.5万吨 月环比增加60.2万吨 [5] 库存情况 - 45港铁矿石库存为14024.5万吨 环比增加24.22万吨 [6] - 45港日均疏港量为336.4万吨/日 环比下降2.77万吨/日 [6] - 钢厂进口矿库存为9736.39万吨 环比大幅增加426.96万吨 [6] 市场观点与展望 - 铁矿期货呈现震荡上涨走势 供应端全球发运量环比回落但到港量增加 预计后续到港均值将下降 [7] - 中方与必和必拓谈判取得阶段性成果 澳方同意人民币结算 供应担忧有所减弱 [7] - 需求端钢厂利润率小幅下滑 长假期间铁水产量高位回落 钢厂补库需求走弱 [7] - 行业展望认为钢价偏弱运行及供给端担忧和需求端弱势将限制铁矿在区间内波动 [7] - 策略上铁矿处于平衡偏紧格局 建议单边震荡偏多看待 区间参考780-850元 可逢低做多铁矿2601合约 套利推荐多铁矿空热卷 [7]