战略合作与市场拓展 - 公司与OpenAI达成多年期合作，将部署总计6吉瓦的AMD Instinct GPU用于下一代AI基础设施，其中首批1吉瓦的AMD Instinct MI450 GPU计划于2026年下半年部署 [2] - 通过与Cohere的合作，其全套AI产品将在AMD Instinct GPU基础设施上运行，同时AMD将把Cohere的North平台整合进其内部AI产品组合 [3] - 公司拥有广泛的合作伙伴生态，包括IBM、Google、Oracle、HPE、戴尔科技、联想、超微等，这些合作正扩大公司在数据中心的市场份额并推动AI技术的企业级快速应用 [1] 数据中心业务表现与预期 - 受强劲的产品组合驱动，公司预计2025年第三季度数据中心收入将实现同比和环比的双位数增长 [4] - 公司数据中心收入预计将从计划于2026年推出的MI400系列中进一步受益，模型预计2025年数据中心收入将达到144.7亿美元，较2024年报告数据增长15% [4] - 市场对2025年第三季度每股收益的共识预期为1.16美元，在过去30天内保持不变，暗示同比增长26.09% [13] 市场竞争格局 - 英伟达是数据中心领域的主要竞争对手，其产品广泛应用于数据中心、游戏和自动驾驶汽车，其新的Hopper 200和Blackwell GPU平台正被客户快速采用以扩展AI基础设施 [5] - 博通正受益于其网络产品和定制AI加速器的强劲需求，并预计在2026年下半年，随着超大规模公司更关注推理和前沿模型训练，对AI加速器的需求将加速增长 [6] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今已上涨79.1%，表现优于Zacks计算机与技术板块19.5%的回报率和Zacks计算机集成系统行业61.9%的涨幅 [7] - 公司股票估值较高，其未来12个月市销率为9.21倍，高于板块平均的6.73倍，价值评分为D级 [11] - 市场对2025年第四季度每股收益的共识预期为1.31美元，在过去30天内保持稳定，暗示同比增长20.18% [14]