文章核心观点 - 亚马逊通过推出自有品牌Amazon Grocery等举措 正积极颠覆并重塑美国食品杂货行业 其战略核心是结合便利性 品质和可负担的价格 [2][3][7] - 亚马逊的食品杂货业务目前虽非主要收入来源 但通过整合线上商店和实体店 并利用其快速的物流网络 有望在未来几个季度及更长期内推动需求增长 [10][11][12] - 尽管亚马逊股票近期表现落后于其他科技巨头 但华尔街分析师普遍看好其前景 认为食品杂货业务可能成为公司股价的催化剂 [13][14] 亚马逊的食品杂货业务战略 - 公司于2024年10月1日正式推出自有品牌Amazon Grocery 提供超过1000种低价私有品牌商品 大部分产品价格低于5美元 [2][7] - 此前公司已宣布在1000多个城镇提供当日达生鲜配送服务 并计划在2025年底前扩展到2300个地点 为Prime会员提供订单满25美元免费配送 [4][5] - 公司还拥有数十家Amazon Fresh实体店 采用Just Walk Out等技术提升购物便利性 并与全食超市及其他自有品牌如Happy Belly协同销售 [6][11] 市场背景与竞争格局 - 亚马逊进入私有品牌食品杂货市场 直接挑战了沃尔玛和好市多等美国市值最大的连锁超市 [3] - 当前美国食品通胀环境为亚马逊的低价策略提供了机会 美国家庭食品通胀率为2.7% 而肉类 禽类 鱼类和蛋类通胀率高达5.6% [7][8] 财务贡献与增长动力 - 食品杂货业务目前归类于在线商店和实体店收入 去年实体店业务收入超过210亿美元 [11] - 公司主要收入仍依赖在线商店 第三方卖家服务和AWS 去年这三项业务收入超过5110亿美元 广告和订阅服务分别带来560亿和440亿美元收入 [10] - 在第二季度财报电话会议中 公司宣布AWS广告收入同比增长17.5% 整体广告收入增长22% 当日达和次日达配送量增长30% Amazon Grocery商品将受益于这些服务 [12] 公司股价与市场预期 - 在过去90天内 亚马逊股价下跌4.13% 年内表现持平 较2月4日的历史高点下跌超过9% 在“七巨头”股票中表现最差 [13] - 华尔街分析师仍看好该股 在51位分析师中 50位给予“买入”评级 平均目标价为266.26美元 意味着近21%的潜在上涨空间 空头净额仅为0.66% 机构持股比例超过72% [14]