全球钢铁需求展望 - 世界钢铁协会预计2025年全球钢铁需求量将与2024年持平，达到约17.5亿吨 [3] - 2026年全球钢铁需求将温和反弹1.3%，达到17.72亿吨 [3] - 2026年增长由印度、越南、埃及和沙特阿拉伯等发展中经济体的强劲增长以及欧洲的恢复性增长所推动，同时中国需求下降势头将放缓 [3] 行业发展趋势 - 产业集中度提升、促进高质量发展是未来钢铁行业发展的必然趋势 [3] - 在环保加严、超低排放改造与碳中和背景下，龙头公司竞争优势与盈利能力将更加凸显 [3] - 具有产品结构与成本优势的钢企将充分受益 [3] 市场表现与机构关注 - 钢铁概念股今年以来股价平均上涨29.62%，跑赢沪指 [5] - 武进不锈股价涨幅居首，年内累计上涨103.9% [5] - 9月以来，10家钢铁概念股获得机构调研，凌钢股份和鞍钢股份分别获得26家和24家机构调研 [5] 公司业绩亮点 - 广东明珠预计前三季度净利润约2.15亿元—2.63亿元，同比增长858.45%—1071.44% [5] - 山东钢铁业绩预计扭亏，预计净利润约1.4亿元，通过成本管控实现吨钢降本60元以上，购销差价提升200元/吨以上 [6] - 10只钢铁概念股获得至少5家机构评级，且机构一致预测2025年、2026年业绩有望持续增长 [6][7] 重点公司增长预测 - 首钢股份机构预测2025年净利润增长率高达121.28%，2026年为22.97% [7] - 华菱钢铁机构预测2025年净利润增长75.04%，2026年增长16.24% [7] - 河钢资源机构预测2025年净利润增长39.73%，2026年增长18.00% [7] - 宝钢股份机构预测2025年净利润增长36.53%，2026年增长14.78% [7]