中信建投：重视钴和稀土的战略配置机遇 中信建投研报认为，重视钴和稀土的战略配置机遇。刚果（金）钴出口企业配额细节落地，洛阳钼业、 嘉能可、欧亚资源配额占比前三，分别为35.9%、27.3%和21.6%。其他中资企业获得较多配额的有中色 集团、盛屯矿业、华友钴业、北方矿业等。2026和2027年的配额总量均为9.66万吨，其中包括8.70万吨 的基础配额分给各个生产企业，0.96万吨的战略配额。该配额制下，仅有约44%产量可以出口，减量超 10万吨。按照2024年27万吨供给、23万吨需求估算，市场将从过剩约7万吨走向短缺约3万吨，钴价中枢 或继续上移。商务部连发四文强化稀土出口管制，增加5类中重稀土出口管控，增加全产业链条设备、 技术、原辅材料出口管制，并对海外军事及高端半导体需求进行管制，稀土战略地位进一步强化。 华泰证券：看多油运航空，配置A股公路 华泰证券研报表示，近期，交运板块有三条投资主线。1）油运：OPEC+增产，催生补库及跨区域套利 需求；叠加季节性的需求上升，VLCC运价有望在4Q25/1Q26走强。2）航空：考虑到供给约束、行业反 内卷、低基数，4Q有望延续收益同增态势。3）A股公路：关税摩 ...