文章核心观点 - 汽车玻璃天幕化快速渗透 后续升级方向将依次围绕解决隔热 隐私 交互三大痛点展开 隔热 调光 显示级天幕有望成为下一代爆品 [1] - 汽车玻璃有望成为车内生态应用端海量数据输出载体 具备远大成长空间 预计2026年全球汽车玻璃市场规模有望达到1150亿元 [1] 天幕玻璃发展趋势 - 相较传统天窗和钢车顶 天幕玻璃在美学和空间方面表现占优 2024年渗透率达18% [1] - 天幕普及后 隔热 调光 显示级天幕有望依次发展为下一代爆品 [1] 隔热天幕 - 隔热天幕解决防晒痛点 升级最快 处于1-N阶段 [2] - 车企提供物理遮阳帘与化学镀膜两种方案 化学镀膜以银离子LOW-E膜为主流 单价约1500元 能隔绝98%以上紫外线和部分红外线热量 [2] - 产品已下探至10万元级别车型 核心环节掌握在福耀玻璃等Tier1供应商手中 [2] 调光天幕 - 调光天幕解决隐私痛点 处于0-1阶段 现行主流调光膜包括PDLC EC与LC三类 [3] - 不同技术方案成本差异大 单价在3000-10000元不等 当前上市车型仅20余款 在全景天幕渗透率不足5% [3] - 伴随高性价比方案上车 调光天幕已下沉到20万元车型 2030年市场规模有望达140亿元 [3] 显示级天幕 - 显示级天幕带动交互应用 尚未进入规模量产 但远期发展潜力巨大 [4] - 汽车玻璃占据车身表面积约三分之一 有望承接中控仪表成为下一个交互媒介 [4] - 福耀玻璃创新提出透明mini-LED氛围灯玻璃 Micro LED等显示玻璃个性化应用 [4] 市场空间与投资标的 - 汽车玻璃单车价值量有望从700-1500元提升至3000元以上 [1] - 首推全球龙头福耀玻璃 其兼容各家方案且技术储备完善 市场份额持续提升 [1] - 建议关注产业链公司上海优新材 毓恬冠佳及科力装备 [1]