公司估值 - 公司股票估值偏高 市盈率约37倍 市销率约47倍 [2] - 尽管公司基本面稳健 但高估值与增长放缓的趋势不匹配 [2][7] - 标准普尔500指数在2025年上涨13% 而公司股价同期下跌32% 表现落后于大盘 [2] 财务表现 - 公司盈利能力强劲 经营利润率约17% 净利润率接近13% [5] - 公司年经营现金流约20亿美元 现金超过15亿美元 债务仅为48亿美元 相对于550亿美元市值而言财务稳健 [5] - 过去三年收入年均增长约125% 但最近十二个月增速已放缓至86% 最新季度同比增幅仅为3% [3] 经营状况 - 公司增长故事已降温 同店销售优势可能因通胀和菜单价格上涨而持续减弱 [3][4] - 公司正进行国际扩张 进入亚洲市场并推出新菜单产品 [2] - 公司历史上展现出快速复苏能力 疫情期间股价下跌超过50%后能在数月内完全恢复 [9] 市场前景 - 增长放缓 通胀持续以及扩张需要时间见效 这些因素难以支撑高估值 [7] - 若10月29日公布的财报显示利润率进一步受压或客流量下降 股价可能再次下跌 [8] - 公司是快速休闲餐饮领域的领先运营商 但目前估值对于中等增长轨迹而言显得过高 [11]