负资产汽车贷款趋势 - 2025年第三季度，用于购买新车的二手车置换中，有28.1%存在负资产，即车辆价值低于未偿还贷款余额，该比例为四年新高 [1] - 负资产汽车贷款车主平均欠款额达到创纪录的6,905美元，较2021年同期的4,200美元显著上升 [2] - 在负资产置换的车主中，三分之一欠款超过5,000美元，近四分之一欠款超过10,000美元，均为历史最高水平 [2] 负资产置换行为分析 - 车主倾向于过早返回经销商处置换车辆，而非等待一两年以偿还部分贷款余额，反映出对最新车型的追求 [3] - 存在负资产的置换车辆平均车龄为3.7年 [5] - 许多车主若选择等待一两年偿还部分或全部贷款，本可避免或减少损失，因为汽车贷款利息通常前置，贷款越老负资产可能性越低 [6] 市场环境因素 - 借贷成本高企，2025年8月60个月期新车贷款平均利率为7.6%，高于四年前的4.6% [4] - 汽车价值波动，2025年8月二手车价格较2022年初下降约15% [4] - 汽车贷款期限持续延长，2025年第二季度七年期贷款占新车融资比例达22.4%，创历史新高，买家以此应对车价上涨 [7] 负资产置换的财务影响 - 将负资产滚动至新贷款成本高昂，此类买家新车月供平均为907美元，高于行业平均的767美元 [9] - 负资产置换买家比普通新车买家多融资11,164美元 [9] - 负资产车主最终常购买比原计划更昂贵的汽车，例如购买50,000美元汽车时借款60,000美元，为新車价值的120%，更易获贷方批准 [10][12] 行业观察与建议 - 贷款期限越长，前期偿还的本金越少，积累资产所需时间越长 [8] - 专家建议摆脱负资产的最佳方法可能是继续持有车辆并按时还款，负资产最终会消失 [19] - 利率正在缓和，更多客户寻求以更低利率为汽车贷款再融资，这对信用状况改善的消费者尤其有吸引力 [17]