市场背景与产品定位 - A股市场结构性行情显著，投资者面临择时难、选基难、配置难等问题，推动以稳健增值为目标的FOF产品重回资金视野中心 [1] - FOF产品利用不同资产间的低相关性构建风险对冲机制，平滑组合波动，提升投资体验 [1] - 工银价值稳健6个月持有混合（FOF）定位为"固收+"FOF，通过基金优选和多元配置，在控制波动的同时争取稳健收益，其权益类仓位始终保持在20%左右 [1] 投资策略与资产配置 - 基金聚焦全球大类资产配置，分散化配置权益、商品及债券等资产以降低风险 [1] - 在权益资产内部，关注偏股基金、红利低波、美股、港股等，实现不同地域及风格的分散化配置 [1] - 基金贯彻"核心+卫星"策略，前十大基金持仓占比超过80%，长期重点配置纯债型产品及外部债券型QDII基金形成稳固核心，同时保留部分仓位灵活调整以捕捉机会 [4] - 工银瑞信基金在量化选基与基金经理深度调研方面经验丰富，构建科学评估体系，擅长在全市场范围内精选优质基金，捕捉主动管理的Alpha收益与被动投资的Beta机遇 [5] 动态调整能力与业绩表现 - 基金展现出灵活的动态调整能力，例如2024年一季度减少小盘基金比例增加价值类与海外QDII基金，二季度减持海外资产增持港股、A股及价值类基金，三季度减持纳指基金增持港股互联网基金，四季度减持周期类资产增配中小盘基金 [3] - 进入2025年，基金随A股市场震荡上行适时增持成长风格行业，同时在债券配置上增加信用债和含权债基比例以增强收益弹性 [3] - 截至9月30日，工银价值稳健6个月持有混合（FOF）A年内收益率为7.19%，大幅跑赢业绩比较基准的2.11% [2] - 银河证券数据显示，截至9月30日，该基金最近1年、2年、3年表现在同类基金中排名前列，分别为8/69、13/59、6/32 [2] 公司投研实力与产品线 - 工银瑞信基金是国内FOF投研领域的先行者，拥有强大的FOF投研体系 [4] - 基金经理徐心远与赵志源协作默契，徐心远擅长以量化视角剖析投资逻辑，赵志源为FOF投资部总经理，投资决策中倾向于追求绝对收益，重视极端风险下的应对策略 [4] - 公司FOF产品线全面精细，包括以目标日期和目标风险为双维度的养老FOF系列产品，如时间跨度从2035至2060的养老目标日期产品，以及涵盖稳健、平衡、进取三档的养老目标风险产品 [5]