行业整体动态与挑战 - 通用汽车宣布其即将公布的季度业绩将包含一笔16亿美元与电动汽车投资相关的减值支出[1] - 福特汽车首席执行官预计，在联邦税收抵免计划结束后，市场对纯电动汽车的需求将削减一半[2] - Stellantis公司已放弃其到2030年在欧洲只生产电动汽车的目标，并降低了在美国的雄心目标[2] - 行业面临重大不确定性，因为消费者自9月底起无法再享受购买电动汽车的7500美元税收抵免[3] - 消费者对纯电动汽车的需求在税收抵免政策变化前"已经有点停滞不前"，市场期待电动汽车在成本上与混合动力或燃油车型具有竞争力的"突破性时刻"[12] - 特朗普政府撤销了加州制定自身车辆标准的豁免权，撤销了用于电动汽车充电站和汽车工厂改造以生产电动汽车的数十亿美元资金，并正在取消鼓励采用电动汽车的车辆尾气排放标准[13] - 这些政策加上关税已给美国汽车制造商造成数十亿美元的损失，使其无法投资新的细分市场[14] - 中国汽车制造商正在迅速取代美国汽车制造商海外市场，因其能在需求巨大且不断增长的市场提供更便宜、质量更高的新车，特别是电动汽车[15] 特斯拉市场表现与竞争地位 - 特斯拉是美国迄今为止最大的电动汽车销售商，但其市场份额已从去年年底的49%下滑至9月底的43.1%[4] - 特斯拉近期推出了其热门Model Y SUV和Model 3轿车的简化、低成本版本，以抵消因激励政策取消带来的部分有效价格上涨[4] - 有观点认为传统汽车制造商从该领域的撤退对特斯拉可能是利好消息，其市场份额可能开始反弹，公司拥有"非常强大的品牌忠诚度"[6] - 特斯拉在第三季度报告季度汽车交付量同比增长7%，这标志着在年初连续两个季度下降后出现转机[11] - 特斯拉股价在第一季度暴跌36%后出现反弹，年内迄今上涨超过7%，部分得益于马斯克在9月购买了价值约10亿美元的特斯拉股票[8] 特斯拉财务预期与近期风险 - 分析师预计特斯拉第三季度营收将同比增长3.5%至261亿美元，但预计第四季度营收将下降，2025年全年将下滑3.5%，这将是记录中首次全年下降[10] - 有预测指出，第四季度电池电动汽车的兴趣"非常可能急剧萎缩"，原因是消费者在抵免到期前抢购电动汽车导致的"需求前置"[7] - 特斯拉可能面临"双重打击"，即纯电动汽车销量下降以及所售车辆的利润率降低[7] - 公司年初的艰难表现与美国和欧洲消费者的抵制有关，这些抵制是对马斯克煽动性政治言论、其为特朗普总统削减联邦劳动力工作以及其对包括德国AfD党在内的极右翼团体表示支持的回应[9] 特斯拉未来战略与新兴业务 - 公司未来取决于机器人出租车和人形机器人这两个特斯拉尚未实质性突破的市场[16] - 特斯拉正在部分城市以有限规模测试其Robotaxi品牌服务，但远远落后于正在快速扩大商业运营的Alphabet旗下Waymo[17] - 马斯克在3月表示特斯拉目标在今年生产5000台Optimus机器人，但该团队关键人员的离职使该计划受到质疑[17] - 马斯克在9月于X上发文称"~80%的特斯拉价值将来自Optimus"，去年他曾预测Optimus机器人有朝一日将使特斯拉成为一家25万亿美元的公司[17] - 尽管有未来愿景，公司目前仍依赖电动汽车销售来驱动业务[18]