核心观点 - 美国运通公司即将公布第三季度财报 分析师预期营收和每股收益均实现同比增长 公司近期对产品进行升级并提高年费 旨在吸引年轻客群并推动增长 [1][2][5] 第三季度业绩预期 - 分析师预期公司第三季度营收为180.5亿美元 较去年同期的166.4亿美元有所增长 [1] - 公司已连续三个季度以及过去十个季度中的六个季度营收超过分析师预期 [2] - 分析师预期公司第三季度每股收益为4.00美元 高于去年同期的3.49美元 [2] - 公司已连续两个季度以及过去十个季度中的七个季度每股收益超过分析师预期 [2] 分析师观点与评级 - Truist Securities分析师重申买入评级 目标价为375美元 认为升级后的白金卡虽评价不一但可能带来上行空间 调查显示多数用户计划续订 [3] - 多家投资银行在财报公布前上调了目标价 包括UBS（目标价从330美元上调至340美元）、JPMorgan（目标价从343美元上调至355美元）、Barclays（目标价从297美元上调至336美元）、Keefe, Bruyette & Woods（目标价从371美元上调至394美元）以及Evercore ISI Group（目标价从330美元上调至365美元） [8] 投资者关注要点 - 产品升级及伴随的更高年费和权益是讨论焦点 公司此举被视为吸引千禧一代和Z世代用户的潜在策略 [4][5] - 年轻消费者占公司美国消费总支出的约35% 该比例自2019年的19%有所提升 [5] - 市场将关注公司对需求以及因费率提高可能导致客户流失的评论 [5] - 第二季度卡会员消费额同比增长7%至4163亿美元 此关键指标将被密切关注以衡量公司增长及作为美国整体经济的潜在指标 [6] - 第二季度国际卡服务部门收入同比增长14.5% 而全球商户和网络服务收入同比增长3.2% [7] - 第二季度公司支出同比增长14% 投资者和分析师将关注成本增长是否低于收入增长 [7] - 公司在第二季度业绩后重申了全年营收和每股收益指引 若本次季报强劲 市场可能预期公司上调指引 [9] 公司背景与市场影响 - 公司是伯克希尔哈撒韦公司的最大持仓之一 在其投资组合中占比约16.7% 伯克希尔持有约1.516亿股 占美国运通约21.8%的股份 [9] - 作为道琼斯工业平均指数的重要成分股 其业绩可能对该指数产生影响 公司在跟踪该指数的ETF（DIA）中为第八大持仓 占该ETF资产的4.4% [10] - 公司股价在2025年内迄今上涨11.6% [10]