厂务及洁净室工程行业定位与市场驱动 - 厂务及洁净室工程是AI算力全产业链扩产的刚需环节，为晶圆制造、芯片封装、服务器组装等提供受控生产环境 [1] - 厂务工程及洁净室投资通常占半导体或数据中心总投资的10-20% [1] - 全球洁净室市场持续增长，驱动因素包括工业产品工艺制程尺寸缩小对生产环境要求的提高 [1] - 全球成熟制程芯片扩产由供应链安全及国产替代需求驱动，先进制程扩产由AI算力需求驱动 [2] - 台积电掌握全球90%的先进制程产能，正通过大额资本开支在中国台湾省和美国推进产能扩张 [2] 北美洁净室工程市场需求与趋势 - 北美是未来潜力最大的洁净室工程市场，受美国AI算力需求强劲和台积电美国厂建设提速驱动 [3] - 台积电宣布在美国追加1000亿美元投资，规划总投资上升至1650亿美元，估算剩余工程总投资达350亿美元 [3] - 北美CSP厂商加大资本开支及台系半导体产业链厂商跟随赴美，导致投资强度陡然上升 [3] - 由于主力供应商工作负荷饱和且新工程师培养周期长，短期内激增的需求将导致订单溢出 [3] 重点公司业务表现与前景 - 圣晖集成为台资洁净室工程服务商，2025年上半年新签订单增长70%，在手订单较上年末增长63%，营业收入增长39% [4] - 预测圣晖集成2025-2027年归母净利润为1.42/2.06/3.05亿元，同比增速分别为24.1%/45.4%/47.9% [4] - 亚翔集成为台资洁净室工程服务商，受益于全球半导体供应链重构，连续中标海外重大晶圆厂项目 [4] - 预测亚翔集成2025-2027年归母净利润为4.77/8.16/7.13亿元，同比增速分别为-25.0%/+71.1%/-12.7% [4]