公司财务表现 - 第二季度资本支出同比下降并环比下降至6.74亿美元 [1] - 第二季度自由现金流同比激增近三倍，环比增长42%，达到17亿美元 [2] - 2025年第二季度资本支出降低帮助公司实现了创纪录的自由现金流 [1][2] 公司未来展望与风险 - 公司预计2025年下半年维持性资本支出将增加，受Tanami、Cadia、Lihir和Red Chris等项目支出时间影响 [4] - 第三季度自由现金流可能受到资本支出增加、现金税款支付增加以及Yanacocha水处理设施建设持续支出的不利影响 [3][4] - 核心投资组合的维持性资本支出预计将在下半年增加，第三季度维持性资本支出预计将较上季度显著增长 [4] 同业比较 - 同业公司Barrick Mining第二季度总应占资本支出环比增长14%，同比增长3% [5] - Barrick Mining预计2025年资本支出在31亿至36亿美元之间，高于2024年的26.07亿美元，增长受Lumwana超级矿坑扩建项目和Reko Diq项目推进驱动 [5] - 同业公司Agnico Eagle Mines预计2025年资本支出（不包括资本化勘探）在17.5亿至19.5亿美元之间，高于2024年约16.6亿美元，部分受管道项目推进驱动 [6] 股价与估值 - 公司股价年内至今上涨151.4%，超过Zacks黄金矿业行业123.5%的涨幅，主要受金价上涨推动 [7][8] - Zacks对2025年和2026年每股收益的一致预期同比分别增长60.1%和8.2%，过去60天内每股收益预期呈上升趋势 [10] - 公司当前远期12个月市盈率为16.57倍，较行业平均16.17倍溢价约3.6%，价值评分为B [11] - 公司股票目前为Zacks Rank 2（买入）评级 [12]