期权市场情绪 - 零售交易者对看涨期权的需求已连续24周超过看跌期权 这与2023年11月创下的最长纪录持平 尽管数据仅可追溯至2020年 但这清晰显示了市场的押注方向 [1] 零售资金流向 - 尽管中美贸易紧张局势升级并引发市场抛售 但零售资金净流入仍保持强劲 达到+6.5% 这一数据已连续数周超过年内+6.4%的强劲平均水平 [2][3] 投资组合调整策略 - 投资组合中减持了ETF篮子 并将释放的现金重新配置到主要投资组合中 该ETF部分约占整个80/20或60/40投资组合的10% [5][6] - 由于部分头寸在投资组合中占比过大 例如接近8.5%至9% 公司减持了亚马逊、Meta和Alphabet等股票以降低风险 减持所得资金被再投资于其他标的 [15][16][17] 市场动态与估值 - 美联储主席关于量化紧缩（QT）结束的言论提振了罗素2000小盘股指数 市场预期小盘股可能出现突破 [7] - 标准普尔500指数中40%的权重集中于前八大公司 但以过去十年的范围衡量 “美股七巨头”的估值处于中游水平 并未被高估 [8] - 市场对周五大幅抛售缺乏后续反应 并在周一因对中美关系的乐观情绪而反弹 显示出风险定价和修复的速度极快 此过程现仅需数小时而非数周 [9][11] 加密货币市场作用 - 在美股和亚洲市场休市时 加密货币市场成为流动性需求和风险偏好表达的主要场所 上周五晚至周六凌晨该市场出现剧烈抛售 尽管此后有所回升 [10][11][12] - 比特币价格在讨论当日再次下跌 期货价格回落至108,000美元 [12]