分析师背景与投资理念 - 分析师拥有牛津大学MBA学位以及在供应链和数据分析领域超过15年的经验 [2] - 投资方法受巴菲特、芒格、林奇等传奇投资者影响 偏好以合理价格买入优秀公司而非以便宜价格买入普通公司 [2] - 投资策略强调区分公司困境与行业困境 在被市场忽视的领域寻找机会 [2] - 专注于理解行业生态系统 包括供应商、客户、监管和技术的相互作用 以预测变化而非简单 extrapolating 过往业绩 [2] - 通过构建多种情景并得出概率加权估值来管理不确定性 [2] - 在被主流市场抛弃的行业中进行挖掘 这些领域情绪悲观但基本面暗示复苏 [2] 持仓与免责声明 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对JD和BABA持有有益的多头头寸 [3] - 文章内容为分析师个人观点 未获得任何报酬 与所提及公司无业务关系 [3]