水泥行业 - 9月水泥市场需求边际改善 水泥磨机开工负荷环比增长 全国大部分地区水泥价格试探性推涨 月环比增长1.80% [1] - 错峰停窑力度加码 但其对行业供给调控逐步失效 [1] - 预计“银十”水泥需求继续增长 熟料停窑力度将延续 水泥价格有小幅上涨预期 11月进入冬季错峰执行阶段 熟料库存逐步降至低位 水泥价格有望迎来阶段性上涨 [1] 消费建材行业 - 2025年1-8月建筑及装潢材料类零售额同比增长1.8% 其中8月单月零售额同比下降0.7% 环比下降1.19% [2] - 8月为家装市场淡季 叠加地产销售面积同比降幅扩大 建材家装市场销售受到影响 [2] - 城市更新战略持续落地将释放城中村修缮、危旧房改造等场景需求 “好房子”建设标准推进将提升高品质绿色建材市场渗透率 [2] 玻璃纤维行业 - 9月中下游备货增加 池窑大厂受益于产品结构优化 需求支撑较强 粗纱供给小幅缩减 企业库存压力有所缓和 粗纱价格以稳为主 主流厂家部分产品报价小幅上调 [3] - 10-11月粗纱需求有望在风电抢装带动下回升 预计价格呈稳中有涨态势 [3] - 9月CCL订单恢复提振普通电子纱刚需 高端电子纱延续供应紧缺状态 电子纱价格维稳观望 后续普通电子纱整体产销好转 高端产品高景气延续 电子纱价格存上涨预期 [3] 浮法玻璃行业 - 9月需求边际恢复 刚需缓慢释放 部分中大型加工厂工程类订单略有好转 投机需求增加 8月点火产线产能陆续释放 致9月供给小幅增长 [4] - 企业集体挺价背景下 9月浮法玻璃价格呈回升态势 [4] - 年底赶工有望带动浮法玻璃市场需求继续改善 叠加政策对供给调控加码预期 浮法玻璃价格有望企稳 但在行业整体供需结构未见明显改善前 价格以小幅改善为主 [4]