市场开盘表现 - 三大股指集体低开，沪指报3912.04点，下跌0.11%或4.19点 [1][2] - 深证成指报13060.24点，下跌0.20%或26.17点，创业板指报3026.40点，下跌0.36%或11.04点 [1][2] - 液态金属、HBM、培育钻石等板块指数跌幅居前 [1] 外盘市场影响 - 美股三大股指集体收跌，道指下跌0.65%，纳指下跌0.47%，标普500指数下跌0.63% [3] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.91%，热门中概股多数下跌 [3] 充电桩行业前景 - 政策目标为到2027年底建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦公共充电容量，满足超8000万辆电动汽车需求 [4] - 充电服务能力将实现翻倍增长，大功率快充设备需求有望显著拉动 [4] - 充电桩设备企业料将受益于新一轮加速建设周期 [4] 政策驱动板块机会 - 中短期2025-2026年或将迎来政策落地期的板块轮动 [5] - 重点关注养老托育补短板、基建价值链后移等领域机会 [5] - 长期围绕大健康与大保育经济、人力资本服务业等主线，龙头企业有望价值重估 [5] 航空业景气度 - 9月航司客座率同比提升2.6个百分点至86.0%，票价同比转正增长3.0% [6] - 新航季时刻数同比持续收紧，景气呈现底部好转迹象，票价同比转正有望在四季度延续 [6] - 油价下跌有望降低航司成本压力，中长期行业供给增速或将保持低位 [6] 货币政策展望 - 四季度货币宽松或超预期，存在实施10-20BP降息的可能性 [7] - 宽松政策旨在引导LPR下行，并传导至存贷款利率进一步下行 [7] - 政策性金融工具加速落地，货币政策优先目标为经济增长和充分就业 [7]